从86.3%到83.5%：收入中位数相对均值走弱，消费预期变了吗？当增长不再理所当然 · 第1篇 总论 ｜ QTOS-EXPECT-001-AFoodIntelAI 研究组 · 沧林 ｜ 2026年11月2日 ｜ 八次重新选择 1/8“躺平”进入年度流行语榜是五年前的事。热词换了几轮，居民收入中位数占平均数的比例，却从2019年的86.3%逐年降到2025年的83.5%。这是周期性的信心不足，还是长期的行为适应？第一篇不下定论，只把它拆成三个可以检验的问题。2021年底，“躺平”进入了《语言文字周报》评出的年度十大网络流行语。在它之前有“丧”和“佛系”，在它之后还有别的词，热词更替得很快，每一个都被拿来解释“年轻人到底怎么了”。文献[4]统计局的数据不是这样变的。居民人均可支配收入的中位数，占平均数的比例，2019年是86.3%，此后每年都在下降：2020年85.6%，2021年85.3%，2022年85.1%，2023年84.2%，2024年84.0%，2025年83.5%（图1）。2026年前三季度是82.9%，上年同期是83.5%。文献[3]文献[1,2]这条线说明不了任何人的心情，它只说明：中间位置的收入，相对于平均水平，在连续多年里一点一点后退。即便如此，它也不能单独证明收入差距全面扩大，只能说明中位位置相对均值走弱。热词反映的是情绪，统计数据反映的是处境，两者能不能互相证明，是这个专题第一件要弄清楚的事。眼下有一种流行的判断：居民的消费预期，正在从“增长型”转向“低增长适应型”。这个判断可以被检验，也可能被推翻。本篇不接受，也不否定，只把它拆成三个问题：收入改善之后，消费有没有回弹？不同群体的变化是不是一致？这些变化持续了多久，有没有跨过经济的波动？83.5%2025年居民收入中位数占平均数的比例（2019年为86.3%）82.9%2026年前三季度该比例（上年同期83.5%）65.3%2026年前三季度平均消费倾向（上年同期66.4%）平均消费倾向为笔者按统计局数据测算，其余为统计局公布数数据：国家统计局2019至2025年度及2025、2026年前三季度居民收入和消费支出情况。图1 收入中位数占平均数的比例，比2019年低了多少（百分点）图2 平均消费倾向，比2019年低了多少（百分点）平均消费倾向＝人均消费支出÷人均可支配收入，年度名义值，2019年为70.1%，笔者测算。两张图的形状不一样。中位数占比是一条单向向下的线；消费倾向则在2020年和2022年两次掉下去，在2021年和2023年两次回升，2023年之后停在68%上下，比2019年的70.1%低约2个百分点，连续三年没有再回去。笔者测算同样是减少消费、增加储蓄，背后可能是两种完全不同的机制（表1）。周期性防御，是对近期收入和就业的担忧，条件一好就会回来；结构性适应，是家庭把对风险的容忍度长期调低了，条件改善之后也不会恢复。储蓄与消费暂时多存长期提高安全垫收入回升后，消费倾向是否回升大额支出推迟购车、装修、换房降低对长期负债的依赖收入回升后，大额支出是否恢复食品消费暂时压低客单价形成新的购买标准价格回升后，客单价与复购是否恢复整体行为条件改善后迅速恢复条件改善后大体保留持续观察，至少连续几个季度识别的难点在于，单看行为分不出来，能区分的只有一件事：条件改善之后，行为有没有恢复。表中“至少连续几个季度”没有给出具体数字，因为目前没有可以依据的阈值，这是后面要积累的研究资产。研究假设先看收入有没有明显改善。2026年前三季度，居民人均可支配收入名义增长5.3%，实际增长4.4%，去年同期是5.1%和5.2%。实际收入仍在增长，但增速比上年同期放缓了0.8个百分点。名义增速其实略有加快，实际增速放缓，是因为价格水平的变化：去年前三季度居民消费价格大约下降了0.1%，今年大约上升了0.9%。所以这一时期，不宜被看作收入条件明显改善之后的消费恢复检验。文献[1]文献[2]笔者测算再看消费。人均消费支出名义增长3.6%，实际增长2.7%，去年同期分别是4.6%和4.7%。收入的实际增速放缓了0.8个百分点，消费的实际增速放缓了2.0个百分点，消费比收入掉得更多。按这两年同口径的数据算，平均消费倾向从66.4%降到65.3%，下降约1.1个百分点（表2）。文献[1,2]笔者测算变化一列的单位为百分点。平均消费倾向为笔者测算，季度数据不含自产自用部分，不能与年度数据直接比较。来源：[1][2]。所以对第一个问题，目前能给出的答案是：这个检验还没有发生。历史上看到过两次回弹，2021年和2023年，都出现在2020年和2022年的低点之后，消费倾向分别回升了2.7和1.8个百分点；但这两次都叠加了生活秩序恢复和低基数，不是收入条件改善带来的干净样本。2023年之后，消费倾向停在68%上下，没有继续向2019年的水平回去。文献[3]笔者测算季度公报只区分城乡，不区分收入分组，所以这一问只能做一个粗的回答（表3）。结果是：城镇和农村的变化方向一致，幅度不同。平均消费倾向60.8%（上年61.7%）80.9%（上年82.5%）中位数占平均数88.4%（上年88.9%）84.5%（上年85.0%）两个群体的平均消费倾向都在下降，农村降得更多，1.6个百分点，城镇0.9个百分点；中位数占平均数的比例，两边都降了约0.5个百分点；两边的收入中位数增速，都比平均数增速低0.6到0.7个百分点。方向一致，说明这不是某一个群体的孤立现象，但水平差异很大：农村居民每100元收入约花掉81元，城镇约61元，对价格和收入变化的敏感程度，不可能一样。文献[1,2]笔者测算城镇居民的财产净收入前三季度只增长0.5%，占城镇可支配收入约9.3%，农村增长7.6%但基数很小。城镇家庭资产对收入的贡献几乎没有增长，这与“资产预期”的解释方向相同，但它只说明收入端，不能说明家庭怎么看自己的资产。文献[1]笔者测算中位数占平均数的比例，是持续时间最长的一条线：2019年到2025年，每年都比上一年低，累计下降2.8个百分点，跨越了2020年的冲击、2021年的反弹、2022年的再次承压和之后几年的缓慢增长，没有一年回头；2026年前三季度，比上年同期又低了0.6个百分点。这意味着，收入分布的中间位置，相对平均水平，是长期走弱的，不是某一年的波动。文献[3]文献[1]平均消费倾向是另一种形状：两次深跌、两次回升，然后停在比2019年低2个百分点左右的位置。持续得久，不等于一定是心理变化：人口老龄化、居住支出占比、收入来源结构，都会影响这个比例，需要在后续的篇章里逐项排除。研究假设把三个问题放在一起：证据支持的，是收入分布和消费倾向的长期偏弱；证据没有给出的，是“条件改善之后会怎样”，这是结构性解释最关键的一块，目前还是空白。三个检验里，一个尚未发生，一个部分成立，一个长期偏弱而原因未明。还要补一句边界：本文用到的，都是收入分布与支出的数据，它们能发现现象，但识别“预期”本身，还需要消费者信心、家庭储蓄行为、收入预期调查和实际购买记录。这些是后面几篇要去补的证据。总量放缓的同时，结构在变。表4对比了两年同期的八大类支出增速：2025年前三季度增长最快的几项，教育文化娱乐、生活用品及服务、交通通信，今年分别降到4.6%、4.7%和2.8%；而食品烟酒从2.5%提高到4.5%，衣着从1.6%提高到4.1%。文献[1,2]变化一列的单位为百分点。食品烟酒包含烟酒，且含价格因素。来源：[1][2]。这组数至少有三种读法：家庭把预算收回到日常消费；去年同期部分品类基数偏高；价格上涨本身也会推高食品支出。现在都无法排除。食品烟酒是居民支出指标，餐饮收入是行业口径，前者包含烟酒与家庭内食品，后者是餐饮行业收入，两者不能直接相互印证。分解“价格还是数量”，是第3篇要做的事。研究假设这一篇的结论既不是“消费预期已经结构性转变”，也不是“只是暂时的”。对食品企业而言，更有用的是三个动作。第一，不要用过去的增长轨迹预测未来的需求。2021年前后的消费回升，是一次特殊的反弹，不能作为常态。第二，不要只看平均数。优先估计你自己目标客群的收入分布和实际支付能力，全国的收入中位数只适合做校验，不能直接当作定价依据。第三，建立一个自己的观察面板（表5），每个季度更新一次，用事实判断，而不是用热词判断。中位数占平均数统计局，季度持续下降，提示中位收入相对均值走弱，需结合收入分组数据验证食品烟酒增速与价格统计局，居民消费价格拆分价格与数量热词会换，数据的方向要等几年才看得清。别在热词上下注，在指标上设哨。明天的第2篇转向日本。日本进入长期低增长之后，食品消费发生了哪些可以观察到的变化，哪些是收入的作用，哪些来自老龄化和家庭规模，又有哪些条件，中国现在还不具备。我们不重写“失去的三十年”，只比较食品。完整研究 · foodintelai.com 知识库周期与结构的三个检验、季度观察面板，随专题推进陆续沉淀到青藤OS。[1] [1] 国家统计局2026年10月20日《2026年前三季度居民收入和消费支出情况》：人均可支配收入34,230元，名义增长5.3%、实际增长4.4%；人均消费支出22,354元，名义增长3.6%、实际增长2.7%；收入中位数28,388元，增长4.6%，为平均数的82.9%（城镇88.4%，农村84.5%）；财产净收入2,671元，增长1.6%（城镇增长0.5%，农村增长7.6%）；城镇收入44,945元、消费27,312元，农村收入18,809元、消费15,218元；八大类支出增速。网址：https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202610/t20261019_1965612.html[2] [2] 国家统计局2025年10月20日《2025年前三季度居民收入和消费支出情况》：人均可支配收入32,509元，名义增长5.1%、实际增长5.2%；人均消费支出21,575元，名义增长4.6%、实际增长4.7%；收入中位数27,149元，为平均数的83.5%（城镇88.9%，农村85.0%）；城镇收入42,991元、消费26,510元，农村收入17,686元、消费14,597元；八大类支出增速。网址：https://www.stats.gov.cn/xxgk/sjfb/zxfb2020/202510/t20251020_1961604.html[3] [3] 国家统计局各年《居民收入和消费支出情况》年度公报。收入（元）/消费支出（元）/中位数占平均数：2019年30,733/21,559/86.3%；2020年32,189/21,210/85.6%；2021年35,128/24,100/85.3%；2022年36,883/24,538/85.1%；2023年39,218/26,796/84.2%；2024年41,314/28,227/84.0%；2025年43,377/29,476/83.5%。网址：2019年https://www.stats.gov.cn/xxgk/sjfb/zxfb2020/202001/t20200117_1767741.html；2020年https://www.stats.gov.cn/xxgk/sjfb/zxfb2020/202101/t20210118_1812464.html；2021年https://www.stats.gov.cn/xxgk/sjfb/zxfb2020/202201/t20220117_1826442.html；2022年https://www.stats.gov.cn/xxgk/sjfb/zxfb2020/202301/t20230117_1892129.html；2023年https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202401/t20240116_1946622.html；2025年https://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202601/t20260119_1962321.html；2024年数据为国家统计局2025年1月17日发布。[4] [4] 《语言文字周报》2021年度十大网络流行语，含“躺平”，澎湃新闻2021年12月10日报道：https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_15782003证据等级：“文献[n]”为国家统计局公布数据或权威媒体对公开榜单的报道，n对应上方来源编号；“笔者测算”为基于统计局数据的推算，口径名义，仅用于判断方向；“研究假设”为本专题的判断，尚未经过验证。
口径说明：(1) 平均消费倾向＝人均消费支出÷人均可支配收入，均为名义值。季度数据不含居民自产自用部分，年度数据包含，二者不可直接比较，本文只做年度对年度、前三季度对上年同期的比较。(2) 中位数占平均数的比例，主趋势用2019至2025年的年度数据；2026年前三季度只与上年同期（83.5%，与2025年全年同为83.5%）比较，季节性影响很小，但不能完全排除。(3) “价格水平”变化由名义与实际增速反推，为笔者测算。(4) 季度公报只分城乡，没有收入分组的消费数据，第二个问题只能做粗略回答；中位数占比下降只提示中位收入相对均值走弱，不能单独证明收入差距全面扩大。(5) 食品烟酒支出含烟酒，含价格因素，不能与餐饮行业收入直接比较。(6) 本文用的是收入分布与支出数据，不是预期数据，不能单独证明预期发生了结构性改变。(7) 热词只取“躺平”入选2021年榜单一项，其余热词的年份未逐一核实。(8) 本文所有统计局数据，均对照国家统计局原始公告核对。
数据截止：2026年10月28日。声明：本文为行业研究，数据来自公开资料，不构成投资、经营或法律建议。本文在AI辅助下完成起草，经作者审核。© FoodIntelAI 2026 All Rights Reserved · foodintelai.com
